CDI é um termo bem comum no mercado financeiro. Mas, você sabe o que significa e como essa taxa pode influenciar o rendimento das suas economias?
Certificado de Depósito Interbancário refere-se aos empréstimos que os bancos fazem entre si para fechar o caixa do dia no positivo. Portanto, a taxa do CDI está ligada aos juros dessas operações entre instituições financeiras.
Elaboramos um artigo para você entender mais sobre esse assunto. Continue a leitura!
O que é CDI?
Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é o nome dado aos empréstimos feitos entre as instituições financeiras. Ele é responsável por impactar nos juros dessas transações (que dão origem a uma tarifa chamada taxa DI) com o objetivo de fazê-las fechar o caixa do dia sempre no positivo.
Esses títulos de empréstimos são emitidos por períodos curtos de tempo, para poder manter esse balanço de caixa diário. Esse tipo de transação, feita exclusivamente por bancos, ocorre no mercado interbancário – que, como o próprio nome sugere, é dedicado às negociações entre as instituições financeiras.
Como todo empréstimo, os bancos também pagam juros que, neste caso, são definidos pela taxa do CDI. Ela é calculada todos os dias pela B3 com base nas operações realizadas, sendo que sua média mensal e anual é estimada a partir das taxas diárias consideradas para o rendimento de investimentos.
Por que os bancos fazem esse tipo de transação?
O Banco Central determina que todo banco deve terminar o dia com mais dinheiro do que começou, ou seja, com saldo positivo. O seu objetivo é evitar o risco da quebra do Sistema Financeiro Nacional (SFN) em favor de dívidas da instituição.
Por diferentes motivos, nem sempre isso acontece — o número de saques no dia pode ter sido maior que o de depósitos, por exemplo. Então, nesse caso, o banco precisa fazer um empréstimo para cobrir a diferença e deixar o caixa do dia positivo. E eles pegam empréstimos com outros bancos, mesmo que concorrentes.
Dessa maneira, além de proteger o sistema financeiro, os bancos também protegem o patrimônio de seus clientes.
Como o CDI afeta os investimentos?
A taxa DI não é usada somente para calcular os juros dos empréstimos entre as instituições. Ela também é usada como parâmetro para vários outros negócios, já que reflete importantes negociações do mercado financeiro.
As pessoas que buscam investir em títulos de renda fixa públicos, bancários ou corporativos avaliam sua rentabilidade. Em diversos casos, essa rentabilidade é definida com um percentual do CDI. Por exemplo, existem aplicações com rentabilidade de 100% do CDI ao ano.
Mas, ao contrário do que muitas pessoas imaginam, não é possível investir no CDI. Para as Pessoas Físicas, o CDI é somente uma taxa de referência a qual vários tipos de investimentos de renda fixa procuram se igualar ou superar.
Existem diferentes tipos de investimento no mercado, mas os de renda fixa podem ser divididos em duas categorias:
- Pré-fixado: são aqueles em que a taxa de rendimento já é estipulada na hora que o cliente escolhe aquela aplicação;
- Pós-fixados: são aqueles definidos no vencimento da aplicação, por um índice de referência.
Como o CDI baseia-se na Selic, taxa básica de juros definida pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central, é natural que as flutuações, de alta ou de baixa, dos juros sejam refletidas nele.
Logo, em cenários de juros baixos o retorno dos investimentos indexados ao CDI tende a ser menor. Já aqueles com remuneração preestabelecida podem se beneficiar. Em momentos de alta, são os ativos pós-fixados que se beneficiam.
Os principais investimentos de renda fixa afetados por essa taxa são: CDB, LCI, LCA e LC
O que significa dizer que algo rende 100% do CDI?
Quando falamos que um CDB rende 100% do CDI, queremos dizer que ele terá exatamente a mesma rentabilidade do CDI até o vencimento da aplicação. O mesmo vale para outros investimentos.
Ou seja, se no acumulado do período em que o dinheiro ficou aplicado o CDI foi de 5,60%, o CDB renderá esses mesmos 5,60% pelo mesmo período.
Alguns títulos também podem render abaixo ou acima do CDI. Por exemplo, se um título rende 90% do CDI, ele vai render menos do que os 5,60% do exemplo acima. O mesmo vale se um investimento rende 120% do CDI: 5,60% + 20% = 6,72%.
Veja um exemplo na prática:
| Valor investido | Rendimento | Taxa DI | Total do rendimento | Valor total do investimento |
| R$ 1.000 | 100% do CDI | 5,60% | 5,60% | R$ 1.056 |
| R$ 1.000 | 120% do CDI | 5,60% | 6,72% | R$ 1.067,20 |
Fique atento: diversos investimentos podem ter cobrança de impostos sobre o valor do rendimento. Dessa forma, o valor final que a pessoa irá receber pode ter descontos, ficando diferente do exemplo que trouxemos.
Como verificar o valor do CDI hoje?
O CDI é atualizado diariamente e quem possui aplicações indexadas a ele pode acompanhar facilmente suas variações e evolução ao longo do tempo.
Essa informação é disponibilizada na página da B3. Nela, o investidor também pode consultar a série histórica da taxa DI, que teve início em 1986.
Antes de começar a investir, não esqueça de quitar suas pendências financeiras, pois os juros das dívidas em atraso normalmente são muito maiores do que o rendimento que seus investimentos podem trazer.