IPCA é uma sigla para Índice de Preços ao Consumidor Amplo, sendo utilizado pelo Governo Federal e Banco Central para observar as tendências da inflação e taxas de juros. Para entender mais sobre o que é IPCA e como ele impacta diretamente no dia a dia e nos investimentos, continue lendo o artigo a seguir.

O que é IPCA e para que serve?

O IPCA é a abreviação da sigla Índice de Preços ao Consumidor Amplo, e apesar de ter sido criado em 1979, apenas a partir dos anos 2000 passou a ser considerado pelo Banco Central o termômetro oficial da inflação no Brasil. Seu cálculo é realizado todo mês pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), e mede a variação dos preços de um conjunto de produtos e serviços vendidos no comércio nas principais cidades do Brasil, abrangendo cerca de 90% das pessoas que vivem nas áreas urbanas e que têm  renda mensal de 1 a 40 salários mínimos.

Além de ser o indicador da inflação, o Comitê de Política Monetária (Copom) também utiliza para medir a taxa básica de juros da economia, a Selic. Então, o IPCA é o reflexo do aumento ou diminuição dos preços dos produtos no supermercado e a variação de rendimento dos investimentos em renda fixa.

Sobre os produtos e serviços para medir a variação, é definido pelo próprio IBGE por meio da Pesquisa de Orçamento Familiares (POF), que verifica o que a população mais tem consumido e qual é o valor gasto sobre esses itens. Para ter uma ideia, estão sempre inseridos arroz, feijão, passagem de ônibus e material escolar, pois estão no dia a dia do brasileiro. O resultado deste cálculo, indica se na média os preços aumentaram, diminuíram ou se mantiveram estáveis de um mês para o outro.

Como o IPCA é calculado?

A pesquisa de preços é coletada todos os dias nos estabelecimentos comerciais, domicílios, concessionárias de serviços públicos e internet. Como o Brasil tem 5.570 municípios, seria muito difícil realizar a pesquisa em todas elas, então, o IBGE concentra os dados nas principais áreas urbanas do país. Nestas regiões, é feito o levantamento mensalmente de aproximadamente 400 mil preços, em cerca de 30 mil estabelecimentos. Apenas os pagamentos à vista dos itens são utilizados para o cálculo.

Além disso, cada região tem um peso diferente para que seja realizado o cálculo, pois há municípios cujo tamanho da população e relevância econômica são maiores. Os itens também possuem pesos diferentes. 

Atualmente, são 377 produtos e serviços que compõem a pesquisa, entre eles arroz, feijão, carne, transporte, plataformas de streaming, mercado pet, serviços médicos, cabeleireiro e barbeiro, entre outros. Estes itens são separados em 7 categorias. É possível verificar as categorias e os pesos de cada região no site do IBGE.

O que é IPCA acumulado?

O IPCA acumulado significa que o conjunto de preços está sendo avaliado ao longo de um período, no caso, 12 meses consecutivos. Normalmente é usado para mensurar o efeito dos preços que se movimentaram nestes meses, além de comparar outros intervalos.

Caso você queira verificar o IPCA acumulado, é possível pela Calculadora do Cidadão do Banco Central. 

Qual a relação do IPCA com o salário?

O IPCA serve para a população entender se o seu poder de compra cresce, diminui ou fica estável em relação ao mês anterior ou nos últimos 12 meses. Por exemplo, se o IPCA sobe 6% ao longo de um ano, porém o rendimento do trabalhador sobe apenas 4%, quer dizer que o brasileiro está empobrecendo, pois seu poder de compra está diminuindo.

É por isso que o salário mínimo precisa crescer acima da inflação, para que o cidadão ganhe poder de compra.

O que faz o IPCA aumentar ou diminuir?

O IPCA costuma oscilar mensalmente, e existem alguns motivos para isso. Primeiramente, os preços de uma economia se ajustam com base na lei da oferta e demanda. Em resumo: se um produto tem muita procura, e a oferta deste item permanece igual ou diminui a disponibilidade, o preço sobe. Caso contrário, se a demanda diminui e a disponibilidade fica alta, o preço tende a cair. 

Além disso, o preço do dólar também é levado em consideração, visto que o brasileiro consome muitos produtos importados. Se a cotação do dólar aumenta, o preço do produto também. Outro indicador é a quantidade de dinheiro em circulação, quando a economia está aquecida, com alto consumo e renda, o IPCA costuma subir.

Vale mencionar que a redução do IPCA não quer significa que os preços gerais diminuíram, mas sim que o crescimento foi menor que no mês anterior. Para ter queda nos preços (deflação), é preciso que o IPCA seja negativo.

Como o IPCA impacta os investimentos?

Todos os investimentos em renda fixa são impactados pelo IPCA, afinal, para garantir rentabilidade, é preciso que seu investimento no mínimo seja acompanhado pela inflação, e assim manter ou ampliar o poder de compra. Por exemplo, caso a inflação esteja 5% ao ano, e o investimento com retorno seja de 3%, você teria uma rentabilidade negativa. Agora, se o investimento tiver um retorno de 8%, você garantiria o seu poder de compra.

Investimentos que são que são afetados pelo IPCA:

• Tesouro Direto;
• Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e do Agronegócio (LCA);
• Fundos de Investimento;
• Certificados de Depósito Bancário (CDB);
• Debêntures.
  

Para mais informações sobre economia, continue acompanhando o blog da Plano!